Vix(小Vix)期貨
Vix指數是反應s&p500指數選擇權未來30天波動率
當市場開始大跌，選擇權波動率會大幅提高
VIX指數進而上漲
但95%的時間會因反應S&P選擇權時間價值流失而下跌
VIX指數在市場上被用來當作黑天鵝事件的避險工具
VIX指數也稱做[恐慌指數]
VIX指數目前的點位為一個百分比的數字
可以解釋成未來S&P500指數選擇權的年化波動率
市場穩定上漲時會跌到15附近
當市場面臨風險下跌時，可以瞬間上升到30-50的區間
Q1.Vix期貨及小Vix期貨需要的保證金?
Vix期貨(VX)保證金 10,450美元
小Vix期貨(VXM)保證金 1,045美元
保證金會依照交易所公告去做變動查詢最新保證金
Q2.Vix期貨及小Vix期貨最小跳動點為何?
Vix期貨(VX) 最小跳動點為 0.05點=50美元
小Vix期貨(VXM) 最小跳動點為 0.05點=5美元
Q3.Vix期貨及小Vix期貨可以交易的時間為何時?
VIX期貨交易時間為星期一到五早上6點-隔日早上5點
小VIX期貨交易時間為星期一到五早上6點-隔日早上5點
Q4.Vix期貨及小Vix期貨可交易的期貨合約月份?
Vix期貨(VX)的交易月份為9個連續月份合約
小Vix期貨(VXM)的交易月份為9個連續月份合約
Q5.Vix期貨及小Vix期貨最後交易日?
合約月份每月第三個星期三
Q6.VIX期貨及小Vix期貨每日成交量?
VIX期貨
每日成交量約10萬口
小VIX期貨每日成交量約1萬口
Vix指數的特性
1.高敏感度的指數，能夠及時反應黑天鵝的發生
以美盤時間 2018/2/2號為例
S&P500指數當日從2757點下跌到2620點
S&P500指數當日下跌幅度5%
VIX指數 由16.1翻倍上漲到33.2 漲幅超過100%
2.VIX指數 大漲後的遞減速度十分快速
以美盤時間 2019/2/5號為例
在2/2號S&P500指數大跌後，VIX指數翻倍上漲
隔一個營業日，S&P500指數反彈2.3%
VIX指數卻從31.7滑落到23.9 跌幅24.7%
也顯示波動率會在大漲後快速遞減的特性
3.VIX指數 不適合長期避險使用
2019年9月18號 到 10月15號期間
S&P500 指數下跌大約0.4%
雖然S&P500指數下跌 但VIX指數卻也跟著下跌16%
時間價值的流失與波動度下跌幅度大於S&P500下跌的幅度
會造成VIX指數依舊下跌
從這也看出VIX指數不適合作長期的避險工具
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